2007年6月我从学校一毕业就进入集团工作，成为当时交投地产投资发展部的一名新兵，操盘当时地产板块的借壳上市工作。作为一名初入职场的新人，我对于复杂而神秘的资本市场充满好奇，也有些初生牛犊不怕虎的勇气，独自到深圳、北京、湖南等地，找壳公司谈判，和那些所谓的投行精英们争论方案、研究测算、据理力争。同时，协调投行、律所、审计师、评估师，每天需要解决一个又一个现实难题，也有了第一次与交易所和证监会沟通的机会，一切都陌生而新奇，激动而兴奋！初次接触资本市场，我就被深深地吸引住了，通过所学的金融、财务和法律知识，能够在错综复杂的问题中寻找突破口，找到各方利益平衡的解决方案并付之实施，让我感觉特别有成就感。虽然后来由于多种原因地产借壳上市被迫搁置，但我与集团的资本运作工作结下了不解之缘，也深深地热爱上了这个行业。

再识资本市场“保壳”之战

2016年6月，为统筹全省综合交通投融资建设，省委省政府决定将原省交通集团与原省铁路集团合并重组，至此，省交通集团旗下即又新增了一家A股上市公司——江山化工。但彼时的江山化工已经连续两年亏损，被冠以“*ST”，面临退市风险。重组后，我接到的第一项重要任务即是“保壳”，集团要求两周内拿出切实解决方案，务必摘星去帽，成功保壳。但是化工行业周期性波动较大，谁也无法保证何时能扭亏为盈。是赌化工行业周期性回暖“被动”保壳，还是通过再次并购重组“主动”保壳，成为摆在集团公司决策层面前的一个难题。在“保壳”这个硬任务下，集团公司当即决策，双管齐下，一方面降本增效，确保当年扭亏为盈，另一方面立即启动重组，注入集团下属优质资产。

“保壳”的过程异常艰辛，因为江山化工股东极其分散，第一次重组延期复牌未获股东会表决通过，重组被迫中止。我记得那天晚上，我们几乎一夜未眠，复盘整个过程，商量下一步对策，虽然有点沮丧，但也在意料之中，唯一能做的就是尽量考虑周全，把可能出现的所有风险再预演一遍，努力想出一个万全之策。

一举两得重组首战告捷

如何破解股东结构分散的难题，确保重组成功，成为我日思夜想的一个课题。那段时间，我的脑子里满是各种各样的问题和方案，简直快要到走火入魔的地步了。我请来了经验丰富的投行、律师，无数遍讨论测算不同的方案，推演各种可能的结局。我深知，作为集团在A股资本市场的首秀，我们只能成功，不能失败。在某一天的讨论过程中，有一个大胆的设想被提了出来，为什么不先优化投资者结构再实施重组呢？但是这个方案面临较大的风险——引战需要较长时间，而且在这期间，股价波动不可控，可能错失重组良机。正当难以决策之际，2017年2月17日，被称为史上最严的“再融资新规”出台，其中新的发行定价模式杀伤力最强，一时间市场上参与定增资金大幅减少。当时真的有种柳暗花明又一村的感觉，我马上大胆提出新的方案：立即停牌重组，锁定股价，同步实施定向增发，引入战略投资者，并同步开展资产重组工作。我们判断，能够锁价定增且有重组预期的项目在当时的资本市场属于稀缺产品，投资者肯定认购火爆。不出所料，在短短一个月时间内，我们就完成了引战募资，询价结果较发行底价溢价13.31%，定增大获成功！定增引战的成功为后续的重组顺利通过股东大会审核发挥了至关重要的作用。

当年，浙江交工重组审计和预评估工作也同步完成，上市公司按期披露了重组预案，5月6日，上市公司股票复牌。6月19日，上市公司股东大会审议重组草案，在战略投资者的支持下，股东大会顺利通过重组方案。9月15日上午迎来关键时刻——证监会重组委审核。记得当天上午有三个重组项目，我们是最后一个，大家在休息室忐忑地等待审核会，前两个项目的审核时间仿佛特别漫长，大约近11点才轮到我们，上会人员带着资料大踏步走进审核会场，不到10分钟时间审核会就结束了，当场宣布全票通过！大家喜极而拥，无数个日夜的煎熬、努力、奋战，此刻都化作一声声欢呼雀跃！这是集团成立以来第一个A股上市公司重大资产重组交易，也是当年省国资系统交易规模最大的重组项目。虽然过程曲折，但结果圆满，这是我们交投人孜孜不倦地努力、敢为人先的创新、永不服输的毅力，合力拼搏奋斗争取来的！

今天，集团已经拥有1家H股上市公司，4家A股上市公司，集团旗下上市公司每年都在资本市场开展定增、可转债、并购重组等多种形式的资本运作。今年，集团也成为全国首个获得惠誉A+、穆迪A1国际评级的省属交投集团，浙江沪杭甬在国际资本市场已经发行了第一单境外美元债和欧元可转债，并发行了全国首批基础设施公募RETIs……时光荏苒，光阴如梭，转眼间，我已在热爱的行业工作15年，有喜有愁，有成功也有过失败，但我越来越热爱这份工作。